Opis i analiza procesu funkcjonowania produktu na rynku, od momentu jego wytworzenia, przez wprowadzenie na rynek, obieg w obrębie łańcucha konsumentów, aż po finalne zakończenie jego użytkowania.

Celem określenia cyklu życia produktu jest ocena wpływu na środowisko w poszczególnych etapach jego funkcjonowania.

Podczas prowadzonej analizy uwzględniamy rodzaje i ilości zasobów wykorzystanych do produkcji, ilości zużytej energii, wody, paliw oraz emisję zanieczyszczeń do środowiska przed, w trakcie oraz po zakończeniu funkcjonowania produktu na rynku. Bierzemy też pod uwagę rodzaje wykorzystywanych opakowań, sposoby dystrybucji, charakterystykę powstających odpadów i możliwości ich zagospodarowania.
Ustalenie cyklu życia produktu poprawia wizerunek firmy w zakresie społecznej odpowiedzialności biznesu oraz umożliwia zoptymalizowanie kosztów ponoszonych na każdym etapie produkcji, dystrybucji, wycofania z rynku.

Określenie cyklu życia produktu jest wstępem do szacowania śladu węglowego oraz taksonomii.